AI 掘金最佳案例年度评选
您正在使用IE低版浏览器,为了您的雷锋网账号安全和更好的产品体验,强烈建议使用更快更安全的浏览器
创享会 正文
发私信给抽水
发送

0

做好早期投资需要超越个人的贪慎痴

本文作者:抽水 2012-10-29 13:31
导语:【编者按】Joe Kraus是Google Ventures的合伙人,他曾经是一个活跃的天使投资人,他所投资过的公司有LinkedIn、Aardvark(2010年卖给Google)、OpenCandy和Kongregate。在这篇文章里,他根据自身的十年左右的天使投资经验给出了自己的投资法则。这些法则在小编看来其实就是超越

【编者按】Joe Kraus是Google Ventures的合伙人,他曾经是一个活跃的天使投资人,他所投资过的公司有LinkedIn、Aardvark(2010年卖给Google)、OpenCandy和Kongregate。在这篇文章里,他根据自身的十年左右的天使投资经验给出了自己的投资法则。这些法则在小编看来其实就是超越了他个人的贪慎痴,投资人也是人,也需要自我修炼和人格完善。

做投资一般都会先入为主地判断一些事情。有人觉市场是最重要因素,因为团队和产品都是经常变化的。如果市场和热度足够大,就算公司犯了很多错误,它们依然可以茁壮成长。有人觉得认为团队是最重要的,理由是优秀的团队进军平庸的市场也能带来颠覆的变化。还有一些人是认为产品是王道。尤其是在这个社交网络盛行的时代,产品极容易通过口碑而传递到消费者的耳中。那些迎合市场需求的产品是非常强大的,他们可以弥补团队的先天不足。

在做天使投资人的十年里,我自己发展了一套非常规的投资规则,并得到很多次的验证:顺之我昌,逆之我亡。这些规则是根据我自身偏见和不良本能而设计的,其他人也许需要根据自己状况进行调整才适用。在头五年里,我是非常失败的。而制定这些规则之后,我扭转了局势,并在接下来的五年里获得了成功。这些规则是什么呢?

前提:不管是打德州扑克还是投资,目的是做好决定,而不是赚钱

这个前提是我在7年前就设立起来的,当时我参加了一个为期三天的德州扑克培训。一个教授走到教室前面向我们抛出这样的问题:“打德州扑克的目的是什么?”很多人以“赚钱”为由掉入了陷阱。而讲师的回答是“目的是在于做决策,而不是赚钱。”如果你能比别人做出更好的决策,最终赚钱的人是你。

在德州扑克,如果你是想为了赚钱而靠近这个游戏,你有可能输个精光。也许你能从一次虚张声势中得到小甜头,但是更有可能是中了别人的圈套。如果你一直想着赚钱,而不是做决定,很有可能会因为情绪而坏了大事。打德州扑克跟投资似乎关系不大,但是我觉得一个成功的投资人是需要以做好决策为目标。如果他们能做到这一点,一般情况下就会财源滚滚。

规则1:投资不需要你的团队。

这个规则是最具争议性的,也最容易被误解。它是在我失败的教训中领悟出来的。以前我听到一个概念的时候,我会感到兴奋,并做出一系列的幻想:怎么销售这些产品,产品负责人应该怎么研发这玩意,销售渠道有哪些。虽然我非常热衷于向自己投资的公司提出建议,但是我自己的影响力是非常有限的。我有企业家的经历,对于一些业务来说是很好的顾问,但是这样的经历也使得我在评估团队的时候变得不善于倾听别人。

做了五年的天使投资人后,我开始怀疑自己,觉得以企业家的角度去做投资人不是正路。有一天Marc Andreessen跟我聊起这个话题来,他是这么告诫我的:“我只投资那些不需要自己的团队。”自从遵循这个建议后,我的投资决策得到明显改善,而且十分清晰明了。

“投资不需要自己的团队”并不指自己要强迫别人,也不是说自己不会从中获得好处,这里的需要指的是公司决策和专业知识。就拿我投资的游戏公司Kabam来说,他们的团队是非常强大的,而且专业知识比我要强很多。而我们之间的彼此合作是双赢的。一句话,得超越自己的痴念。

规则2:急躁是投资人的天敌

尽管自己是个私人市场的投资者,但是我也喜欢公开市场。正当我考虑从公开市场找一份全职工作的时候,在这方面获得成功的友人David Siminoff推荐我去阅读巴菲特从1977年到现在的股东信。虽然它们耗费了我很多时间,但是我还是逐一阅读完毕。而这次阅读给我最深刻的体会是,即使是巴菲特这样的大神,也是需要涉猎很多经济状况,不管是通货膨胀还是通货紧缩,这需要非常大的耐心。

对于我来说,最深刻的教训在于在投资过程中缺乏耐心。投资人有赚大钱的欲望,但是很多在没有调查的情况下就做出糟糕决定。他们经常为自己的失败找借口,什么团队没有想象的好,或者说市场并没有那么大。其实都是跳开了一个关键——缺乏调查。贪婪是每个投资人的大敌。

规则3:要清楚自己想拥有某样东西的原因,出自于恐惧还是洞察力?

在我看来,害怕错过好东西的恐惧是驱使大部分人类的行为的主要原因,投资者也不例外。很多热门投资只是投资人的跟风行为,因为他们害怕错过伟大的交易。而这种恐惧驱使他们渴望去变成一些业务的拥有者。

而投资人的这种恐惧很容易被聪明的企业家所利用。正如大家所知道的,他们可以在交易中制造一次又一次的交易狂潮。要抵制这份恐惧并不是容易的事情,因为很多人不愿意承认这样的恐惧心理,甚少人能够意识到恐惧在操控一切。对于投资人来说,他们需要找到一个投资理由,而且必须是出自于自己的见解,而不是恐惧地跟风。最棘手的地方在于投资人很容易忽悠自己,并假定自己是基于洞察的,并做出一些“合理化”的举措。对于投资人来说,他们是需要具备这点辨别能力的。

如果是我的话,我就会问自己:“如果这家公司遇到问题了,我凭借着自己的洞悉能力可以给出相应的帮助吗?”每当我问自己这样问题的时候,我就变得非常坦然,而心中的答案就能推断出自己对这个公司的兴趣是来自于洞悉力还是恐惧。一句话,要慎重,但必须搞清楚自己慎重的到底是什么?

友人Steve Vassallo是Foundation Capital公司的投资人。在两年前的时候,他在金融领域的举动引起了我的关注。我花费了两周的时间来研究他所投资的公司,当我准备跟投的时候,我问了自己一个关于“洞悉力和恐惧”的问题。后来我意识到倘若这个公司走下坡路,我是爱莫能助的。尽管我真的想做这笔交易,但是我最后还是拒绝了。

虽然只有时间才能检验我的判断,但是洞悉力和恐惧的问题却让我面对更真实的自己。

这四条非常规的投资法则是我历尽十年总结出来的,它们对我自身的缺点和偏见做了一个很好的补充。希望阅读这篇文章的你也有所启发。

Via:joekraus

相关文章:

 创始人应该先炒自己的鱿鱼!

Google风投合伙人:风投们在游戏领域表现糟糕

这是一个最糟的创业时代 VC一片死寂

雷锋网原创文章,未经授权禁止转载。详情见转载须知

分享:
相关文章

文章点评:

表情

专业投稿

智能硬件创业求报道请联系:邮箱:ce6093@gmail.com。
当月热门文章
最新文章
为了您的账户安全,请验证邮箱
您的邮箱还未验证,完成可获20积分哟!
请验证您的邮箱
立即验证
完善账号信息
您的账号已经绑定,现在您可以设置密码以方便用邮箱登录
立即设置 以后再说
请填写申请人资料
姓名
电话
邮箱
微信号
作品链接
个人简介