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通联数据 CEO 王政:人工智能时代的投资革命 | CCF-GAIR 2017

本文作者:三川 2017-07-08 17:10 专题:GAIR 2017
导语:王政:“在我国,价格 = 价值 + 情绪 + 政策。”

通联数据 CEO 王政:人工智能时代的投资革命 | CCF-GAIR 2017

7 月 7 日,由中国计算机协会(CCF)主办,雷锋网、香港中文大学(深圳)承办的第二届 CCF-GAIR 全球人工智能与机器人峰会在深圳如期开幕。大会第二日,在下午的金融科技专场中,通联数据 CEO 王政带来了主题为《人工智能时代的投资革命》的演讲。

王政博士研究大数据和行业管理,有 20 多年的从业经验。本讲座分享的是投资行业的发展情况,做一些概括性的介绍,帮助大家更好地理解投资管理行业。

价格 = 价值 + 情绪 + 政策 

价值不会变,价格却是每分每秒都在变化。真想预测准股票价格,不仅要考虑价值的因素,还要考虑市场情况。耶鲁大学的罗伯特·教授,在股票定价里引用“情绪指标”,因此获得了诺贝尔奖。另外,在中国还要考虑进政策因素。

科技带来的投资变革

互联网、数据、和 AI 技术带来的投资方式变革:

通联数据 CEO 王政:人工智能时代的投资革命 | CCF-GAIR 2017

量化投资

量化投资借助机器完成投资。全球规模最大的资产管理公司 BlackRock 贝莱德,有5.4万亿美元的规模,完全用量化方法做投资。第二大公司领航规模大概4万多亿,也是用量化方法做投资。

通联数据 CEO 王政:人工智能时代的投资革命 | CCF-GAIR 2017

过去30年,业绩最好的是谁?我们都知道股神巴菲特,但是用计算机做投资的西蒙斯,过去 30 年平均回报达到了 34%。

大数据与人工智能

70年代,计算机引入之前,巴菲特等人主要用一张纸、一支笔可以做研究,因为数据量很小。投资更多的看人的思维,靠的是信息艺术性,没有数据,难以讲科学。

但随着计算机的引入,原来投资的逻辑变成模型。典型例子是 PE 低的股票比较好,PE 高的股票比较贵。

智能投资

智能搜索是投资研究里非常关键的工具。要建立有价值的搜索,并不只是简单的拿出一大堆消息,而要用一些逻辑,根据用户的需求进行研究分析,这是智能服务的过程。做搜索,关键是底下的知识结构,如果知识结构做得好,上面搜索才可能有价值。我们从基础的数据开始,构建出知识图谱,

总结来说,我认为人工智能对投资者的应用体现在三个方面:

  1. 提升投资研究的效率,这是最基础的,在现阶段这是最有价值的方面。如何帮助我们处理信息,帮助我们找到我们需要的信息,把这些信息组织起来,帮助我们做研究。

  2. 建立起一个投资研究的框架,当数据开始变化时,我们的体系能够自动对这些数据做反应,反应到我们的投资决策、研究报告里,让我们及时对所有的市场变化有及时的反应。

  3. 未来的理想,能否实现机器人基金经理?某种程度上,我们现在也有机器人基金经理,很多做量化投资基本上是自动化的系统,如果不打扰它,它可以一直跑下去,每天开盘开始工作,收盘就结束。但对于万能机器人基金经理,目前阶段很困难。

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