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从被拒绝100次到被5.5亿美元收购,AI公司Kensho如何蜕变华尔街之狼?

本文作者:陈伊莉 编辑:温晓桦 2018-03-11 21:51
导语:机器学习公司Kensho对于传统金融行业的冲击性是显而易见的,《财富》杂志形容它是“一家让华尔街人神共愤”的公司,东吴证券称它为“华尔街之狼”。

从被拒绝100次到被5.5亿美元收购,AI公司Kensho如何蜕变华尔街之狼?

当地时间3月7日,美国智能投研先行者Kensho被标普全球(S&P GLOBAL)以5.5亿美元收购,以现金加股票的方式。同时,这也创造了迄今为止华尔街最大规模的人工智能公司收购交易。

据美通社报道,由于这项交易需经过监管部门的批准,还要依据惯例成交条件,所以预计将在今年第一季度末或者二季度初完成。

Kensho的自我定位是数据分析与机器学习公司,为金融、国家安全、医疗健康行业解决分析问题。

其中,它在金融领域的成就更广为人所知。旗下拥有一款名为Warren分析软件,主要利用大数据和机器学习,将数据、信息、决策进行智能整合,并实现数据之间的智能化关联,从而提高投资者工作效率和投资能力。

另外,Kensho目前披露的投资方除了Google、In-Q-Tel(中央情报局风险投资部门)外,就是数家知名的金融巨头,如标普全球、高盛、摩根大通、花旗银行、摩根史丹利等。

从潦倒到凶猛

Kensho一词来源于佛教禅宗。“Ken”是日语“看”的意思,“sho”为日语中“自然”之意,原意为“透过现象理解事物的本质”。这也是公司两位创始人Daniel Nadler 与Peter Kruskall的人生信条。

不过,Kensho的发展步伐却与之相反,堪称凶猛。五年前,Daniel Nadler 在京桥大学创业公司的厨房设计了Kensho同时获得了哈佛大学经济学博士学位。五年后,公司雇员超120人,实力雄厚并能实现盈利,他又以5.5亿美元的价格出售公司。今后,Kensho将作为独立品牌运营,仍由Daniel Nadler 掌舵。

从被拒绝100次到被5.5亿美元收购,AI公司Kensho如何蜕变华尔街之狼?

Daniel Nadler

Kensho对于传统金融行业的冲击性是显而易见的,《财富》杂志形容它是“一家让华尔街人神共愤”的公司,东吴证券分析全球独角兽企业时称它为“华尔街之狼”。

据福布斯报道,Nadler为Kensho制定的第一步计划就是,利用机器学习简化金融分析,使之像在Google上搜索那样简单。他们构建了一个名为Warren的算法,分析数百万的市场数据发现相关性和套利机会。虽然技术很复杂,但界面很简单:用户在文本框中用简洁的语言写下复杂的问题。提出疑问后,Warren将会搜索90000个事件,比如药物审批,经济报告,货币政策变化,政治事件并评估它们将会对金融资产产生的影响,并即刻给出答案。

为了向华尔街交易员推广这款强大的分析工具,Kensho于2013年从General Catalyst,Accel Partners、Breyer Capital、NEA、Google Ventures等公司筹集了1000万美元。随后也很快与高盛达成合作。

不过尽管Kensho的支持者不乏蓝筹型公司,但他们依然面临着极大的困难:华尔街的进入门槛很高,因为不会有CTO愿意让他们花费了大量金钱和时间研发的技术系统被一家初创公司的产品所取代。另外,Kensho希望实现量化分析的大众化目标与重视保密、排他性的金融文化相违背。

Nadler坦言,曾经他认为公司会失败,“在头18个月里,我听到过不下100次‘no’。”

转机发生在2014年夏天。为了最大限度地提高客户的效率和价值,同时也为了控制风险和成本,高盛决定与Kensho这样的新创公司合作,为交易员和客户实现重大突破。高盛首席信息官Martin Chavez领导了这次变革。因为主要目标是利用新技术提高效率和增加经营杠杆,高盛并不在意采用何种形式实现它,购买或者租用。接下来, Martin Chavez,和他的团队基于Kensho的方案进行了改进。

同年感恩节,高盛投资Kensho1500美元,成为了最大的投资者。其他大型财团比如大摩、小摩、美国银行也在不久之后加入其中。一年前,标普全球领投了新一轮融资,当时Kensho的估值已经超过5亿美元。一位业内人士对雷锋网AI金融评论表示,Kensho在汇集数据、自动化语义分析方面很有竞争力。

Kensho还有一项与投资有关的让人津津乐道的事迹,发生在英国脱欧的大环境下。

据福布斯报道,Kensho的数据档案在几秒钟内就给出了令人惊讶的民粹主义投票结果,它预测英镑短期内不会复苏,因为历史显示民粹派选票导致本地货币的抛售延续。这正是英国脱欧后几天和几个月内发生的事情。 7月份英镑汇率跌至三十年低点,英镑兑美元跌穿1.28美元关口,之后小幅上涨至1.33美元,然后货币继续下跌至1.22美元。

当民粹主义跨越大西洋到美国时,Kensho再次提出了令人信服的见解。2017年初,Kensho预测,受美元反弹影响的科技股公司很快就会跑赢大盘,然后这就发生了。事实证明,科技股是2017年的大赢家,而美元是一个大输家。

从被拒绝100次到被5.5亿美元收购,AI公司Kensho如何蜕变华尔街之狼?

Kensho的A.I.暗示选举后美元涨势将恢复,科技股反弹

收购案引发的“地震”

从被拒绝100次到被5.5亿美元收购,AI公司Kensho如何蜕变华尔街之狼?

规模最大的一次AI公司收购,不是发生在硅谷而是在华尔街,震动了两大行业。业内对此的评价大多是这是一桩双赢的收购案。

标普全球是世界上最大的评级机构,为全球资本、商品市场提供独立评级、数据分析服务。2017年度财报显示,标普全球全年营业收入增长7%至60.6亿美元,净利润下降29%至15亿美元。

对于标普全球来说,Kensho的加入将会带来更强的技术能力,提高用户体验,以及内部运营效率。

通联数据智能投研总监齐观德告诉雷锋网(公众号:雷锋网)AI金融评论,“标普在传统金融领域有很大的市场影响力,收购kensho后获得了比较前沿的技术和人才。今后,不但能够为金融客户提供传统产品,还可以提供智能投研这样的新产品,有利于巩固自身市场地位。”

标准普尔全球总裁Douglas Peterson表示,他们坚信AI和自然语言处理等新技术会革新金融行业,并且将在提高用户体验、内部运营效率方面发挥作用。

他还谈到此次收购背后的目的,“通过此次收购,标普全球公司想做的不仅是参与金融科技的发展潮流,更是领导它。”

而据雷锋网AI金融评论了解,标普全球主要通过投资和收购新科技公司实现该目标。去年,标普全球投资了多家金融科技公司,包括固定收益技术供应商Algomi,替代数据技术公司Ursa Space Systems和Kensho。今年2月,标准普尔还宣布收购了机器学习与分析公司Panjiva Inc。

对此,齐观德分析说,

“由于业务重点和业务模式的问题,标普这类传统的数据商虽然提出了向Fintech转型,但实际上大船掉头的难度还是比较大的。而通过收购外部的一些创新型、有技术特色的创新公司就成为了一个比较好的路径。”

于Kensho而言,标普的关系网络与数据将帮助它更好地发展。标普拥有强大的的关系网络以及销售能力,能够低成本地将Kensho推广到一个新的用户群体。此外,标普积淀着大量的金融数据,Kensho AI 将获得一个全新的信息库,而大数据对于人工智能发展的重要性已经无需多言,以至于Nadler惊叹“相当于我们一夜之间拥有了一道护城河”。

Accelerated intelligence?

随着标普将Kensho收入囊中,这意味着,Kensho的技术将与美国所有大公司都在使用的数据齿轮紧密地结合在一起。可能很快,它的AI技术将渗入债券分析师和金融从业者的工作环境,同样也包括更广泛的大众投资者。

一个被老生常谈的话题是,AI的发展会不会取代金融从业者。Kensho的引路人之一的高盛已经自诩为“科技公司”,对此,他们的高层认为,“Kensho的作用是提高用户的投资能力,并没有干扰我们的商业模式……专业人士使用它只会变得更强大。”

Nadler表示,“人工智能(Artificial intelligence)是一个误用,我认为正确的是加速智能(accelerated intelligence)……一切归根到底都是关乎人性。”

中国智能投研的发展与障碍

看回国内,中国智能投研的发展状况如何呢?

实际上,近两年中国也出现了一些同类产品,比如通联数据旗下的萝卜投研,对标Kensho的文因互联。

齐观德表示,“这两年中国投研领域出现较大的一个变化是,智能投研的理念已经逐渐被大家认可和接受。一些大的公募基金开始和外部供应商合作构建内部智能投研系统。”

但在另一方面,由于传统数据商和投研工具在业界已经有广泛应用、金融机构的保守倾向、以及新技术仍经实际长期检验,智能投研的推广还是面临一定的障碍。而未来的发展关键是如何让传统机构从根本上接受智能投研理念,提升市场渗透率。

无论如何,事实已无需多言:高盛、花旗、标普的积极拥抱足见新兴技术给传统金融带来的威胁和机遇;Kensho的投靠也显现出Fintech初创公司的软肋和解决方向——路径未必是靠被收购来获取资源,但数据和技术的提升必是绕不开的槛。

参考福布斯、美通社报道

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