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腾讯财报中的最大秘密:云服务收入的顾左右而言他

本文作者:张帅 2018-08-16 09:28
导语:才刚刚发布财报的腾讯又把云服务收入列入“其他业务”之中,这次腾讯说云服务收入同比增长200%,雷锋网这次想好好算算腾讯云的收入水平。

才刚刚发布2018上半年财报的腾讯又把云服务收入列入“其他业务”之中,这次腾讯说云服务收入同比增长200%,雷锋网这次想想好好算算腾讯云的收入水平。

雷锋网8月15日晚消息,腾讯发布年中财报,其2018年上半年总营收为736.75亿元,同比增长30%,净利润为178.67亿元,同比减少2%,按照非通用会计准则,净利润为197.16亿元,同比增加 20%。不过小编更关注的是腾讯云服务收入的情况,毕竟腾讯董事会主席和首席执行官马化腾都十分看重及肯定了云服务的战略地位。

腾讯财报中的最大秘密:云服务收入的顾左右而言他

和以前一样,这次腾讯依然把云业务归纳在其他业务中。腾讯在财报中写到,“我们的其他业务收入录得同比81%及环比10%的增长,主要是由我们的支付及相关金融服务以及我们的云服务的贡献。”

在该部分着墨于支付业务内容较多,比如支付业务用户六月末月活跃账户已逾8亿。日均成交量同比上升逾40%,商业支付笔数占总交易笔数的比例首次过半等。此外还提到受中国人民银行正逐步提升对第三方在线支付服务提供商集中存款准备金率的要求的影响,降低了腾讯可获取利息收入的隔夜现金结余,2018年7月存款准备金率升至52%,据报会于不久的将来最终升至100%,对于腾讯这块业务还是比较大的影响,去年同期腾讯其他业务的收入增速是177%,不过规模扩大增速下降也在情理之中。

本次2018年上半年财报提到云服务的收入情况时只有一句——“我们的云服务收入同比翻倍”。

本着寻根究底的念头,雷锋网(公众号:雷锋网)当然要查一下2017年上半年的数据,在2017年上半年财报中腾讯云服务收入的数据是——不好意思,这个真没有——连同比增长数据都没有。

腾讯将云服务一直放在其他业务中的一个重要缘由就是云服务仍处于入不敷出阶段,这并不新鲜,公有云厂商目前的策略仍是拿投资换市场,没有例外。

既然来自腾讯的直接数据没办法算出云服务的收入份额,我们可以用较为权威的调研机构数据来侧面推导。IDC数据显示,2017年上半年中国公有云IaaS市场,阿里云、腾讯云分别以营收5亿美元,47.6%中国市场份额和营收约1亿美元左右,9.6%份额排名前两位,金山云位居第三,营收6839万美元。

阿里云的财年是从每年4月开始,其2017年上半年的的营收为45.94亿元人民币。我们理想状态下假设阿里云和腾讯云的IaaS收入占整个云服务收入的占比相同(当然并不完全相同),可以算出2017年上半年腾讯云的营收估计值(按2017年8月美元兑人民币约等于1:6.4)为9.2亿元,2018年上半年同比翻倍的数据则是18.4亿元。

再以金山云为基准重复测算,金山云2017年上半年营收为5.7亿元,算出腾讯云2017年上半年的营收估计值为8.3亿元,翻倍则是16.8亿元,甚至还少于如上以阿里云为基准的算法。

用阿里云和金山云的已知营收数据检验,结果如何呢?假设金山云2017年上半年营收未知,测算其营收估计值为6.28亿元,与实际5.7亿元差距5000万人民币左右,相对精确。

16.8亿和18.4亿元这个数字并不是完全准确,但还是让人吓了一跳,雷锋网就此咨询了一圈业内人士,大家纷纷表示,20亿元左右的收入相对靠谱,腾讯云的收入大头主要是CDN和黑石物理服务器等。相较于阿里2018年前三个月即43.85亿元的营收,腾讯云差了不止一步,而其后天翼云和金山云等正逐渐赶上。

如前所述,在翻阅财报的过程中,腾讯云自身数据是没有办法算出营收的,我们将腾讯云的2017年理解为“丢失的一年”,为何?因为其连增长数据都并未披露,我们姑且理解为数据披露后的效果应该不利于市场声势和股价表现。

腾讯对云服务的营收保护用心良苦,你甚至不能根据腾讯其他业务中支付业务的占比去反推腾讯云服务,因为支付业务也从来不公布占比,一般只有一个整体增速和收入,无法甄别其有多少是云服务收入。腾讯总裁刘炽平曾在很早时(大概是2016末2017年初)表示,其他业务中支付业务的“贡献很大”。

在较为有限的数据中,雷锋网发现,同时公布云服务的增速和其他业务增速时,云服务增速少有超过整体业务增速的时候,比如2018年第一季度,腾讯云服务同比增速100%,其他业务整体增速是111%;2016年云服务收入同比增长200%,其他业务收入是更好的263%,2017年数据是缺失的,基本上都是支付业务带着云服务增长。仅在2018年上半年数据中腾讯云服务收入同比翻倍,而其他业务增速是81%,这还是由于支付业务存款准备金率提高所致。

谈及接下来在云计算领域的策略,腾讯表示继续加大在金融、智慧零售及市政等关键领域的渗透力度,于有关领域新签若干关键客户,此外腾讯云将利用数据分析及AI技术满足特定行业需求,投资并与若干信息系统解决方案供应商建立战略合作伙伴关系,以提供更多定制化云服务,加快向线下行业的扩张,进行海外拓展,扩大全球云基础设施等。

市场窗口正逐渐关闭,腾讯云靠这些策略究竟能不能在接下来的时间里中觅得突围良机仍是未知数,今年以来马化腾多次为腾讯云站台,想必内部压力着实不小。

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