0
| 本文作者：吴阳煜 | 2018-02-25 10:06 |
雷锋网AI金融评论报道，自2014年比特币交易所运营商MT.Gox遭黑客攻击破产倒闭以来，至最近1月日本另一家数字资产交易所CoinCheck价值约4亿美元资产失窃，在迅猛的发展势头下日益壮大的数字资产市场一直摆脱不了黑客袭击的安全阴影。而在分布式数字资产清算系统DAEX（Digital Assets Exchange Group ）项目创始人谷燕西看来，交易所安全问题频发的根源在于数字资产行业一体化的市场结构：共同的交易与资产运营主体，无法分散系统性风险，而且对信息和交易不透明存在监守自盗的道德风险、潜在政策监管风险等非系统性风险缺乏抵御能力。
类比发展初期的中国股票，谷燕西告诉雷锋网AI金融评论，上世纪九十年代在中国刚刚起步的股票市场，券商直接存管客户的资产，拥有交易的处置权。而这导致了券商任意挪用客户资产的不良现象，拿着客户的钱拆东墙补西墙，最终还不上客户的钱导致券商关门或卷款潜逃的事故屡见不鲜。
谷燕西认为，今天现有的数字货币交易所，面临着同样的结构问题，用户的数字资产放在交易所中，代表了交易所能够随意处置客户的资产，极易诱发上述种种安全问题；另外，在管理和技术方面有缺陷的前提下，现有的数字资产交易所由于采用中心化的系统，存在着信息不透明的问题，使得客户的资产危险系数更高，从最初的MT.Gox到最近的CoinCheck，接连不断发生的事故凸显出数字资产交易所的安全性问题已迫在眉睫，亟需解决。
从这样的现实角度出发，谷燕西清楚地认识到，交易和清算、结算、资产托管应该分离开来，交易所只负责资金流转中的交易部分，清算和资产托管应该交给专业的清算机构来运作。在美国期权清算公司有着五年工作经验的谷燕西，参与了美国期权交易市场的唯一清算系统ENCORE的开发和运营，对于期货交易和清算业务有着深刻的了解。
而在美国传统金融机构有着丰富清算业务工作经验的谷燕西，又是如何留意到区块链带来的技术变革，关注其与清算业务的结合？在2017年三月份，了解到数字资产管理平台LedgerX正在向监管方申请数字货币衍生品的交易和清算的牌照后，熟悉美国衍生品交易市场发展历史的谷燕西察觉到，作为一个新兴行业，数字货币的日益壮大必定会带动其衍生品交易的快速发展，届时对全球范围内的清算工作都将产生非常大的需求。
由此，谷燕西告诉雷锋网AI金融评论，他发起创建DAEX的初衷就是希望用区块链重构基础设施建设，从数字资产托管、统一清结算、分布式钱包到去中心化与强信任。谈到未来的愿景，他称，DAEX采用分布式清算模式为中心化的数字资产交易平台提供清算服务，将交易与清算相分离，为数字资产交易市场提供一个安全合规的市场结构。
在DAEX这套清算生态系统中，交易数据和数字资产分层分离，通过打造去中心化的清算链和分布式数字资产钱包在优化提升交易性能的同时，利用区块链不可篡改、去信任化的技术特性充分保证交易的安全性。具体来看，在交易流程中，客户在交易所挂单后，由交易所撮合成交，买卖双方就某个产品、某个价格、某个数量完成一笔成交。
每一笔成交完成以后形成的交易单，发送到DAEX的清算链上后，其代表的每一位用户都会被设立一个专属的清算账户，在链上对他们的数字资产交易进行登记管理，对这些注册信息进行检验，保证其准确性后，再将不同数字资产的余额和清算记录更新到相应的账户中去。
清算过程完成后，在结算环节中，由于其涉及到真正的数字资产在相关账户间的交割，具体到不同的场景和账户需要遵循不同的业务逻辑，故DAEX通过智能合约的方式将具体账户的结算逻辑写入其中，当外界相关条件后满足的情况下，智能合约或按照固定时间，或按照产品到期日等来自动执行完成结算。由此实现用户在交易所进行交易、而DAEX的清算链负责清算结算和资产托管的两者分离的精细分工，引入区块链提升安全性、信用和性能的基础上帮助交易所进行业务互补，使得交易所能够专注在对它们而言价值密度更大的交易业务，而无需再操心清结算和资管托管等增值服务，整体而言市场也会更为高效率，客户的资金的使用率也会更高。
他坦言，在目前的场内的金融产品交易中，中心化的撮合交易方式仍最为有效，故需要保留这个优势；在清算过程中则要引入分布式的记账技术，并运用智能合约来贯穿整个清算和结算流程，来保证它的实现效力和安全性。
谷燕西指出，更为至关重要的一点在于，在DAEX这套区块链清结算和资产托管解决方案里，客户的资产都在其专属账户中，交易所没有挪用，也不会因为其遭黑客攻破而导致全体的客户资产蒙受损失，大大提升了数字资产交易全流程的安全性。
安全性还体现在DAEX分布式钱包的多级密钥设计上。谷燕西介绍道，当使用者申请数字资产清结算密钥时，DAEX钱包将动态生成三段加密子密钥。作为多重签名的一种实现方式，由用户(含交易平台)、钱包、备份机构分别持有的公钥会共同创造数字资产清结算的合成地址。除钱包服务端外，剩余部分通过独立的安全信道 分别发送给客户和密钥备份方。
在理论上，任意交易只要其中两方达成一致时便可完成签名。 在这样的三段设计下，当出现了用户密钥丢失的情况，就能以安全的方式来恢复私钥，尽管用户的数字资产被登记于公开的区块链之上，但相当于“用户持有保险箱二道门的一把钥匙”，能够在最大程度保障安全性的前提下实现用户丢失密钥之后恢复钱包。
谈到在未来，与各数字资产交易所的合作之路，谷燕西对此信心满满。在如今交易所安全事故频发的背景下，他认为，这既有来自监管的大势所趋，将促使各地区的数字资产行业满足客户资产第三方监管的合规要求，又有交易所本身的商业考虑，专注于其最有价值的交易业务，而将原有不得不做无法舍弃的清算结算和资产托管业务交付给第三方清算机构，对交易所而言最为有效，且成本最低。
凭借着过往丰富的期权交易工作经验，谷燕西预测，在未来各交易所对接DAEX的合作模式，大致可分为两种:其一，全盘引入，彻底改革业务结构，成本较高但最为干净利索；其二，参考美国芝加哥期权交易所的迁移模式，在保持现有交易模式、支持现有的交易产品的前提下，采用第三方清算新的交易模式来运作新的产品，即混合模式。
不管采取哪一种业务模式，在未来第三方清算都将是大势所趋。对于数字资产行业里的各交易平台，如果有一家专业的清算机构出现，提供行业通用的清算解决方案标准，则能使它们专注在获取交易产品及增加用户流动性等收益更高的业务上，谷燕西表示，目前主要的工作是将底层做好，让各数字资产衍生品的清算流程在其基础上真正跑通，承载更多的交易业务，通过构建安全的分布式清算生态，为自由开放的数字资产交易来体现基于标准清算服务的链上产品经济价值市场。
从DAEX出发，放眼整个区块链行业，谷燕西认为，真正优质的区块链项目是能够解决实际问题、能够迎合技术需求的项目，就像DAEX在数字资产细分领域，是能够提升整体交易市场的安全性和稳定性，长期来看能促进行业的健康发展。他亦通过雷锋网向外界呼吁，希望大家拨开炒作的迷雾，能够以慧眼关注有价值的项目，为区块链行业的发展共同做出努力。
雷峰网原创文章，未经授权禁止转载。详情见转载须知。
