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戈壁徐晨:投了3年 我发现智能硬件是个“传统” 行业

本文作者:宗仁 2015-06-10 10:30
导语:不像互联网公司和移动互联网公司,他们的产品都非常‘轻’,智能硬件在我们眼里其实是一个“偏传统”的行业,设计、生产都需要传统背景的人来参与。

自智能手机之后,通过软硬结合的方式,对传统设备进行改造的智能硬件潮已经汹涌了3年有余,许多看不清的投资人曾把这个领域当做泡沫来看待;不过最最聪明的那群投资人,却用以身试法的方式,押注了其中一个或者几个,获得了实实在在的真谛。

为此,雷锋网(公众号:雷锋网)近期筹划了一个全球智能硬件顶级投资人采访系列,欲从投资人的角度告诉你,“为什么这个出现在你面前的产品,其实是时代不可避免的产物。”

话不多说,下面进入我们和本期嘉宾,戈壁投资合伙人徐晨的对话之上篇——《投了3年 发现智能硬件是个“传统” 行业》

投资前,他看智能硬件的逻辑

戈壁投资自2012年开始看硬件,2012年底2013年初开始投硬件,从iKar开始,已经投了Autobot、Picooc、Sleepace等智能硬件领域的产品。显然这些产品有个共性,就是遵循徐晨眼里自家智能硬件领域的投资逻辑:

“第一,主要看跟数据相关的,我们投的硬件产品希望它可以持续地、不停地产生数据,空气监测仪、行车记录仪、睡眠监测仪、体脂监测仪都是这样的道理。而且这些数据的应用场景,最好是不用去主动触发,而是被动触发。 比如运动检测,这个东西做之前已经有一个应用场景存在,只需基于运动这个场景去做一些数据收集类的工作。


第二,纯粹的可穿戴我们不花太多的精力,我们更愿意看好它往轻奢品发展,某种程度上它的展示性比功能性更重要。


第三,产品团队要有比较快的迭代能力,团队人员要对供应链有一定的经验。”

关于第三点,徐晨结合自家的亲身经历补充道 “纯互联网的人员,设计、产品定义、迭代能力都具备,但产品的质量控制和周期控制不一定具备。”

戈壁徐晨:投了3年  我发现智能硬件是个“传统” 行业

投资时,他这样给创业者估值

“估值是这样的,一般根据资金需求反过来推算的。一般在没有实际收入的情况下,看你需要多少钱。比如Pre A投500-800万人民币这个区间,估值大概在2500-4000万人民币左右,一般第一轮我们占股20%左右,早期投资规则都是这样的,到具体实施的时候会稍微有些小偏差。有时也会基于团队本身的人的背景,成功的可能性做一些折扣。

讲到估值,徐晨还分享了一个特别有意思的故事,“之前有我们挺中意的一个无人机公司,第一次谈的时候5000万估值,我们觉得能hold住;第二次就5个亿了,这时我们想跟一点点没关系;可再过一阵子,说不行啊,5个亿也太便宜了,这时我们只能说祝你们走好,基本上跟我们没啥关系了,哈哈~”

投资后,他像创业者的“保姆”

“我曾自称我们是创业者的“保姆”,作为早期投资者,无疑是有所为有所不为。

早期的时候,我们通常会就产品设计、公司业务逻辑上跟创业者交流,这时我们就会提出一些看法,产品进入市场的基本逻辑;在财务控制上的经验;后续融资上需要我们介绍的投资者;到了后面,甚至自己的朋友圈也会帮他们做一些招聘的工作;还有业务拓展,我们公司就有个2-3人的团队,如果需要的话借给他们用。但运营我们肯定不会介入。

等到公司早期到B轮这段日子,我们就会花比较多的时间在战略制定、大方向预测;

B轮之后,公司的运作能力就比较强了,我们就更多作为一个投资人的身份;

C轮之后就有券商、承销商出来了,基本不用我们操啥心了。”

未来12个月,他眼里的智能硬件Top 3

“今年和明年还是智能硬件各方往里跳的过程,机会非常大。包括今年年初我们定的今年一年的投资策略,智能硬件公司今年起码还会投2到3家,总共投到10到15家是可以期待的。”对于智能硬件剩下的投资机会,徐晨非常乐观,关于未来12个月智能硬件领域的Top 3他也心中有数。

“第一个,和健康相关的,这块是个非常刚性的需求,且维度多,测心跳、测睡眠、测体温、测运动数据,所有人都会关心这一块,而且每一种类型的群体都是一个非常庞大的潜在群体。


第二个,车的市场还在看,我们认为车这块很长一段时间内会持续地看,因为车的市场在中国来说, 很长一段时间还是会有一个很稳定的增长,不管是新车还是二手车,整个车的保有量很大,车大智能化程度却很低,Connect device,HUD这些我们都在看。


第三个,我们内部觉得可穿戴我们会捡起来再看,像看一下有设计感的东西,原因是经过两年市场已经被教育地比较成熟,技术准备比较齐全,投资人只需从外观设计、差异化下手,相对两年前明朗很多。


但VR这边还是持保留意见,这类产品本身虽然很炫,可长期佩戴却没几个人,除了做游戏这块的,没发现新的生态系统。

归根到底,智能硬件其实是个偏”传统“的行业

看了3年,投了2年,徐晨对智能硬件最深刻的认识,就是这个行业其实是一个偏“传统”的行业。“不像互联网公司和移动互联网公司,他们的产品模式都非常‘轻’,智能硬件在我们眼里其实是一个偏‘传统’的行业,设计、生产都需要传统背景的人来参与。

包括之前投的那几家就给了徐晨很深刻的感受,”最早投的第一家ikar,它一开始就走过一些弯路,虽然当时他们有一定的传统供应链的经验(团队中一些人是从方正出来的),但对于智能硬件这一块,因为产品的多样性、非标性,跟过去电脑生产、手机生产还是有很大区别。自然而然地,初期他们栽了些跟头,不过后面他们就很快就调整过来了,也让我们后面的智能硬件投资顺利了很多,但这段经历始终教会我们一件事——后面投智能硬件,我们都会亲自去创业公司深圳分部跑一趟,确认下他们的供应链水平再动手。”

后记:

仔细看戈壁资本投的几个智能硬件项目,其实在“专业”和“非专业”之间徘徊,空气监测仪、行车记录仪、睡眠监测仪、体脂监测仪这些都是跟专业设备即将“擦边”的产品,但它们又不怕专业设备对自己进行“秒杀”。好比可穿戴医疗领域的很多创业者为自己找的辩词“我们做的是保健类产品,不是要代替医疗类产品,但提前保健预防毫无疑问会给你省去一大笔医疗费,你信不信?”。夹在这两个维度之间的诱惑,无形中给了消费者一个美好的愿景,这也是数据监测项目可以给戈壁投资的巨大想象空间。

但作为一个定位于早期投资,止步于B轮的投资机构,肯定在一些大项目上没法跟其它土豪资本PK,这时戈壁投资自有独家的方式去憧憬这个基于数据的巨大想象空间。

“建立小生态垄断是我们推崇的产品扩张模式。有个很好的例子,国外Nest是先把它的环先建立起来,营造一个生态链, 进入这个生态链后,你发现可以选择的厂家没有几家,对于多数创业公司来说,这是一条可行的路,从产品当中发现一个点,然后创造出一个小的生态环境,这比一开始光羡慕小米的品牌路线有用。”

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