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华为入冬,小米回春

本文作者:李帅飞 2020-08-29 12:59
导语:华为手机业务可能会面临消失的风险。

小米和华为,正冰火两重天。

先看小米,最新财报发布后,小米股价一路大涨,昨日涨幅超过 12%;8 月 28 日小米股价继续大幅上涨,并且在上午 11 点左右涨幅超越 10%,市值突破 5600 亿港元——至此,小米的股价和市值都已经站在历史高位。

华为入冬,小米回春

于是,小米趁热打铁,在 8 月 28 日正式发布可量产的第三代屏下摄像头技术。

再看华为,这家备受关注的通信巨头正处在美国极限施压的阴霾中。尤其是在 8 月 17 日,美国政府针对华为发布了最严禁令,该禁令被认为是切断了华为购买芯片的渠道,其手机业务岌岌可危。

由此,小米和华为,共同站在了中国智能手机行业的巨变之关口。

小米手机冲击高端,初见成效

先来看看小米最新的业务表现。

根据小米最新发布的财报,它在 2020 年 Q2(截至 6 月 30 日)的营收为 535.38 亿元,环比增长了 7.7%,同比增长了 3.1%;在调整之后的净利润为 33.73 亿元,环比增加 46.6%,同比下滑了 7.2%。

无论是总营收还是净利润,小米在 Q2 的表现都超越了市场预期。

华为入冬,小米回春

从小米的各个业务板块来看,智能手机业务营收为 316.28 亿元,占总营收的 59.1%;IOT 与生活消费产品 152.53 亿元,占比为 28.5%;互联网服务 59.08 亿元,占比 11%。从整体来看,整个小米业务的营收结构趋向合理,对智能手机业务的依赖减轻。

单单从智能手机的情况来看,小米的表现也让人刮目相看。

财报显示,受到疫情影响,小米智能手机业务在第二季度的营收为 316.28 亿元,同比下降了 1.2%,智能手机的具体销量为 2830 万部。此处,小米方面引用了市场调研机构 Canalys 的统计数据,称其全球智能手机出货量为全球第四,市场占有率为 10.1%。

不过,小米智能手机业务在本次财报中呈现了一个亮点,也就是其智能手机平均售价(ASP)持续提升,同比上涨了 11.8%,环比上涨了 7.5%,达到了 1116.3 元。

这是小米手机的平均售价在上市之后达到的最高水平。

华为入冬,小米回春

这个令人眼前一亮的成绩,离不开小米在手机业务走向高端化方面的努力并由此取得的进展。小米方面表示,在第二季度,其在全球高端手机市场获得好成绩。

比如说,雷锋网注意到,在京东 618 期间,Redmi K30 Pro 和小米 10 系列在京东平台上获得 5G 手机销量前两名;而在海外市场,小米定价在 300 欧元及以上的高端手机出货量在第二季度同比增加了 99.2%,几乎翻了一番。

当然,除了高端化,小米在推动 5G 手机走向大众群体和入门级的性价比提升方面也着力不少,比如说 Redmi 品牌推出了低至 1500 元的 5G 手机和低至 499 元起的入门机,都有利于小米手机销量的提升。

值得一提的是,在 2020 年 4 月,小米还发布了 "小米隐私" 品牌,其隐私保护功能已经在 MIUI 12 操作系统中推送,其隐私保护和公开透明功能为小米手机赢得了不错的口碑。

在欧洲智能手机市场,小米超越华为

小米手机业务之所以在 Q2 有令人眼前一亮的高端化表现,与欧洲市场关系密切。

从小米官方的数据来看,Q2 小米在境外营收为 240 亿元,同比增长了 10%,这其中的大头自然是智能手机业务——根据 Canalys 数据,Q2 小米手机出货量在全球共 50 个国家和地区排名前五,25 个国家和地区排名前三。

这其中,小米手机在欧洲市场的表现,堪称一大惊喜。

财报显示,根据 Canalys 数据,2020 年第二季度,小米在欧洲市场的智能手机出货量同比增长 64.9%,市场占有率达到 16.8%,首次成为欧洲第三大智能手机厂商。

华为入冬,小米回春

其中,在更为发达的西欧市场,小米智能手机出货量同比增加速度达到 115.9%,市场占有率为 12.4%。西班牙市场智能手机出货量同比增长 115.9%,市场占有率达到 36.8%,连续两个季度排名第一;法国排名第二,德国和意大利排名第四。

如此来看,雷锋网认为,小米手机业务在欧洲市场的确迎来了大好机遇,尽管这机遇与华为有关。

根据 Canalys 发布的第二季度欧洲智能手机市场数据,在排名前五的厂商中,三星、华为分别出现了 31% 和 17% 的份额下滑,与此同时,苹果的份额增加了 42%,而小米的份额增加了 65%。

基于这个数据,有分析人士认为,华为手机业务受到美国政府的阻碍而与 GMS 无缘,其份额下滑是必然的;某种程度上,它和三星为小米和苹果在欧洲市场的增长释放了一定空间。

这里有一点值得说明的是,在经济更为发达的西欧智能手机市场,小米与华为还有一定的差距,但进步神速。

华为入冬,小米回春

2020 年 Q2 西欧智能手机市场出货量数据

根据 IDC 发布的数据,Q2 在西欧市场华为的市场份额为 13.7%,但同比下降了 50.4%,排名第三;而小米的市场份额为 9.4%,但同比增加了 79.1%,排名第四。小米在排名上仍不及华为,但增长势头是令人吃惊的。

总体来看,客观上来看,在欧洲市场,华为和三星的劣势表现,为苹果和小米腾出了不小的市场空间,其中小米更是关键受益者。

华为手机业务可能会面临消失风险

其实,除了欧洲智能手机市场,小米在境外手机市场还有其他亮眼表现。

比如说在印度智能手机市场,小米 Q2 出货量占比为 30.7%,已经连续 12 季度排名第一(根据 IDC 数据),在其他新市场也有亮眼表现,比如说在拉美、中东和非洲地区,智能手机出货量占比增长分别达到 99.4%,66.3% 和 113%……

雷锋网注意到,这些数据报告发布后,小米智能手机业务的发展广受资本市场认可。

8 月 27 日,高盛、中信证券、方正证券、中金、大和、摩根士丹利、花旗银行等十几家投资机构相继发布了针对小米的研报,纷纷给出了 “买入”、“优于行业”、“超配” 等正向评级。

比如说,摩根大通认为,考虑到欧洲市场用户消费特点,产品价格宽容度较高,欧洲市场的高速增长有利于小米手机 ASP 继续上升;大和、摩根士丹利等投行认为,小米在国内手机市场占有率企稳,未来市占率有望上升。

其中,中金尤其看好小米。它在原有目标价基础上,将小米的目标价上调了 100%,升至 30 港元,原因是小米手机业务自身的研发和渠道投资,以及它自身在欧洲市场的增长和价格优势。

中金甚至认为,小米智能手机业务将在 2021 年成为全球第三。

华为入冬,小米回春

值得一提的是,中金也特别提到,小米智能手机业务的优势也部分来自于华为的劣势——从当前的态势来看,这并非是信口开河。

目前,华为手机业务的确受到了美国政府极力打压的影响。尤其是在 8 月 17 日的最新禁令之下,不仅华为旗下的麒麟 9000 芯片将成为绝唱,华为甚至有可能无法向高通、联发科和三星等购买芯片。

也就是说,华为手机业务将面临更加艰难的 "无芯" 困境,这对华为智能手机业务来说,是釜底抽薪式的致命打击。

华为入冬,小米回春

雷锋网(公众号:雷锋网)注意到,投资机构杰富瑞日前在一份研究报告中指出:

如果由于限制措施导致华为无法采购芯片,其手机业务可能会面临消失的风险。

而包括摩根大通在内的其他投行也认同华为所遭遇的不利局面,它们认为,华为手机业务受到的打压,将给小米、OV,苹果等手机厂商带来增加市场份额的机会。

小米明年会成世界第三吗?

整个 2020 年,全球智能手机行业的变数太大。

其中,除了天灾导致的疫情之外,基于人祸的国际政治因素导致整个智能手机行业的发展产生了巨大的不确定性,华为毫无疑问是首当其冲,苹果、小米、三星的各自业务表现也构成了重要的影响因素。

华为入冬,小米回春

基于这个大背景,可以看到,中国智能手机行业也面临一个格局变动的大关口,这其中,华为和小米无疑是构成了这一格局变动的主要变量。

当然,至于如何变动,这已经远非两家公司能左右了。

最后的思考题:

你认为明年小米会成为世界智能手机市场第三名吗?


本文参考资料:

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