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FPGA江湖:英特尔一寸短,赛灵思一寸强

本文作者:姚勇喆 2022-02-09 19:00
导语:AMD收购赛灵思,FPGA市场又起波澜?

雷峰网(公众号:雷峰网)按,随着阿尔特拉和赛灵思两大巨头被收购,FPGA行业的竞争出现了微妙的变化。在不远的将来,也许了解这个市场会变得更加困难。 

随着AMD对FPGA公司赛灵思的350亿收购案接近完成,自然要思考FPGA的前景以及AMD如何与其主要对手英特尔竞争——特别是与其可编程方案解决部门(下文简称PSG)的竞争。

PSG的前身为独立公司阿尔特拉(Altera),于2015年6月被英特尔以167亿美元收购。

赛灵思的股东也许应该感激英特尔对阿尔特拉的收购,使得阿尔特拉和赛灵思市值上涨。但事实上,在过去五年间,赛灵思的市值上涨和利润的大幅增长都是其自身取得的成绩。

自四十年前成立以来,阿尔特拉和赛灵思在芯片制造工艺、FPGA架构和业务规模方面一直处于行业领先地位,这对FPGA市场来说是健康的。但近年来,阿尔特拉开始依赖英特尔的芯片制造技术,并成为了英特尔第一个大型代工厂合作伙伴,直到英特尔决定收购整个阿尔特拉公司。众所周知,英特尔公司在10nm制造工艺上遭遇了困难,目前在先进制程上已经落后于其竞争对手台积电的7nm和5nm工艺。

有人因此将阿尔特拉比喻为一只被砍断了腿,无法跳走的青蛙。业内人士相信,如果没有英特尔的收购,阿尔特拉最终会投向台积电甚至三星的怀抱,以利用他们最先进的技术制造芯片(就像IBM曾经做过的那样)。

目前,跨越式的发展已经停止。因此,赛灵思的营收和利润轨迹同英特尔七年前收购阿尔特拉时候对阿尔特拉的预测相当,也就不足为奇了。

在2022年初,两家公司之间仍然存在显著的竞争关系,但当前更为重要的是要意识到眼下在技术或者营销竞争中将英特尔排除在外是极不明智的。

由于我们对英特尔的PSG部门知之甚少,因此我们先来谈谈它。这一点尤为重要,因为英特尔正在重组其集团和部门。

作为重组计划的一部分,FPGA部门将和数据中心CPU部门合并成为新数据中心和人工智能部门。同时,与原数据中心关系密切的物联网产品部门和以太机交换部门将合并到网络部门和Edge部门。最后,就像AMD一样,英特尔将GPU计算业务安放在图形计算部门的数据中心里,并将其称为加速计算和图形部门。

Mobileye业务和IFS业务将会独立营运,而闪存业务则被拆分出来。目前尚不清楚Optane 3D XPoint内存业务的去向,但它们也有可能归属于新数据中心或人工智能部门。英特尔在2月17日的“投资人日”中,将进一步披露这些新部门的规划。

可以预见的是,我们很快将丧失对英特尔PSG部门的了解。同样的道理,一旦AMD吃掉了赛灵思,我们也可能会很快失去对赛灵思FPGA业务的了解。因为该业务很可能被纳入AMD的嵌入式和半定制部门(在对赛灵思的收购交易完成后,AMD有可能成立一个新数据中心部门,并将CPU、GPU、FPGA等部门融合进来)。

无论如何,截止到2021年12月,PSG部门的季度销售额为4.84亿美元,同比增长达14.7%,营收达到5100万美元,同比增长18.6%。根据英特尔公司营收和净收入的比率,我们估计PSG部门大约获得了4700万美元的净收入。

以下是阿尔特拉 / PSG业务自2009年大萧条以来的情况:

FPGA江湖:英特尔一寸短,赛灵思一寸强

英特尔PSG部门平均每个季度的销售额约为4.5亿美元。平均来看,净收入约为销售额的五分之一。但在过去的十二个月中,英特尔PSG部门的销售额为19.3亿美元,同比增长4.4%,预计净收入将达3.02亿美元,同比增长33.4%。该部门收入占总收入的15.6%,低于大萧条以来的历史平均水平。

值得注意的是,在与华尔街投资者就2021年第四季度业绩进行电话会议期间,刚从镁光科技离职的新任英特尔首席财务官大卫.辛思纳表示:“如果不是外部供应限制,我们相信PSG业务将在2021年带来超过5亿美元的收入”

由于不知道英特尔2020年在FPGA方面具体受到了多大的限制,因此我们无法进行比较。但如果英特尔在2020年没有受制于其Stratix和Agilex产品线,那么其增长一定比2021年FPGA部门全年31.4%的增长率和23.4亿美元的销售额让人更印象深刻。

但这一切只是梦幻泡影。The NextPlatform认为,由于赛灵思在与台积电合作中获得了其圆晶制造封装工艺的加持,赛灵思能够利用英特尔在FPGA销售方面的不足。在过去一年中,赛灵思的产品和服务为其带来了36.8亿美元的销售额,同比增长20.4%,其净利润增长了49.6%,达到9.29亿美元。如果赛灵思的增长来源仅仅是英特尔损失的5亿美元销售额的转移。那么赛灵思去年的收入增长可能仅有4.1%,规模约31.8亿美元。(我们并不是说收入转移就这么简单,直接从英特尔的销售额变成了赛灵思的销售额。实际上,英特尔已经能够将这5亿美元的销售额中损失的一部分转嫁到2022年。)

在截至1月1日的2022财年第三季度。赛灵思公布了其首个“独角兽”季度。该季度中,销售额达到10.1亿美元,净收入达到约3亿美元,占销售额的29.7%。赛灵思在过去曾经有过几个季度成绩比着还要更好,但那时候赛灵思还是一家比现在规模小得多的公司。The NextPlatform认为,赛灵思正在从AMD对其的收购案和英特尔的芯片短缺中获益。同时基于其为“珠穆朗玛峰”versal FPGA混合芯片带来的架构和工艺优势,凭借自身优势进行销售。

显然,赛灵思能够实现增长,而英特尔PSG近年来表现却相当平庸。这导致赛灵思的销售额是英特尔PSG的两倍多,收益则高出约6倍。随着大萧条的发生,赛灵思突然比阿尔特拉规模大了约50%,并且在英特尔收购阿尔特拉前一直保持这种规模优势。英特尔收购阿尔特拉后,赛灵思的增长则呈现曲棍球状向右和向上的态势。

FPGA江湖:英特尔一寸短,赛灵思一寸强

赛灵思已经烧掉了一些钱去进行收购。2018年赛灵思收购深鉴科技。2019年赛灵思收购大型智能网卡制造商Solarflare。但正如你所看到的,现在他们又将硬币放回了存钱罐里。

推动赛灵思发展的因素之一是其芯片使用的制造工艺领先于英特尔的PSG部门,如下图所示,赛灵思越来越多的收入来自使用了更高级工艺的FPGA混合型芯片(之所以称呼为混合型,是因为他们具有可编程逻辑模块,周围则环绕着用于计算和网络的硬件编码模块)。

最近一个季度,赛灵思的数据中心业务表现尤为出色,截至10月2日的2022财年第二季度环比增长28%,同比增长81%至1.11亿美元。为了与赛灵思多年来使用的图表保持一致,下图中将赛灵思行业部门收入流的数据中心和通信部分合并在一起:

FPGA江湖:英特尔一寸短,赛灵思一寸强

下表则显示了此图表中最近几个季度的数据:

FPGA江湖:英特尔一寸短,赛灵思一寸强

赛灵思推动其混合型FPGA芯片进入的三个领域都在增长。但鉴于近年来通信和数据中心业务都不稳定,有时候他们都达到一个相对高点,而有时候他们都达到一个相对低点。和其他形式的高性能计算一样,销售混合型FPGA器件是一场持久战。

补充一点:希望AMD能够让我们了解赛灵思的业务,就像这家FPGA制造商几十年来为华尔街投资者所做的那样。特别是近年来随着FPGA在数据中心的地位越来越重要,并且其他设备中也得到了广泛应用,我们高度怀疑AMD有理由不这么做。但是,AMD也总能够给我们带来惊喜。

参考链接:https://www.nextplatform.com/2022/02/07/xilinx-benefits-from-intel-fpga-shortages/

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