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| 本文作者：覃倩雯 | 2022-04-12 18:38 |
雷峰网(公众号：雷峰网)4月12消息，又一巨无霸IPO来了。印尼最大的互联网科技公司--GoTo集团，正式在印度尼西亚雅加达证券交易所上市。
GoTo在首次公开募股中筹集了11亿美元，这是印尼证交所史上规模最大的IPO之一，也是今年迄今为止全球规模最大的IPO之一。其共计发行467亿股A轮股票，发行价格定为每股338印尼盾，市值约为280亿美元。
上市首日开盘后，GoTo股价一度上涨23%，收盘时上涨13%，股价涨至382印尼盾，公司市值约315亿美元，是印度尼西亚第三大上市公司。
据悉，GoTo计划将募集资金的30%用于GoTo的整体业务，另有30%投入到Tokopedia，还有25%提供给数字支付服务GoPay。
值得注意的是，早在IPO之前，GoTo身后就已经站着诸多资本大佬。
其中软银和阿里是GoTo两大重要股东，分别持股8.71%和8.84%。另外还包括腾讯、京东、Google、红杉资本印度、新加坡国有控股公司淡马锡、马来西亚主权财富基金Permodalan Nasional Berhad及Avanda Investment Management、Fidelity International、Primavera Capital 和Ward Ferry等。
随着GoTo上市，去年遭遇资本市场重创的阿里、软银都将获得巨大的回报，其所持股份的总价值接近50亿美元（约合318.29亿元人民币）。
此外，按GoTo股份定价计算，李嘉诚的儿子、电讯盈科主席李泽楷持有的股份价值9亿美元。李泽楷净资产将增至约50亿美元（约390亿港元）。
而GoTo首席执行官Andre Soelistyo将持有价值2.35亿美元的股份，共同创办这两家初创公司的 Kevin Aluwi 和 William Tanuwijaya 的股份价值将分别为2.13亿美元和4.94亿美元。Soelistyo于2015年加入Gojek，是早期的首批机构支持者之一。
GoTo的前身：印尼最大电商平台Tokopedia和支付巨头Gojek合并
去年5月，GoTo集团由印尼当地最大的电商平台Tokopedia和支付巨头、打车软件公司Gojek合并组成，估值高达180亿美元，一举成为印尼最大的独角兽公司。
合并后，GoTo集团旗下有三个独立子公司 ：Gojek、Tokopedia和GoTo Financial，业务覆盖打车、支付、线上购物和配送，相当于Uber、PayPal、亚马逊、DoorDash的合体。
据资料显示，GoJek的前五大股东分别为新加坡政府投资公司GIC、谷歌、KKR、腾讯和红杉印度，一共占股28.81%左右。而Tokopedia前五大股东分别为软银亚洲、阿里巴巴、盈科拓展集团、红杉印度和创始人William Tanuwijaya，一共占股86.91%。
两家合并后，软银和阿里成为其合并公司GoTo的最大股东，是最大受益者。据GoTo提交给监管部门的文件显示，合并后Gojek股东现持有GoTo 58%的股份，而Tokopedia股东持有剩余42%的股份。
官宣合并的5个月后，GoTo公布了其合并后的第一笔、也是IPO前的最后一笔融资，融资金额达到13亿美元。
投资方包括了谷歌、腾讯等科技巨头，以及淡马锡、阿布扎比投资局、春华资本等来自全球的豪华投资者们的支持。
Tokopedia成立于2009 年，创始人Tanuwijaya是工厂工人的儿子。Tokopedia是印尼当地最受欢迎的网购平台之一。2013年获得软银亚洲的投资后，2014年便获得了红杉资本的加持，此后阿里、淡马锡、谷歌也相继投资了它。
Gojek成立稍晚于GoJek一年，创始人是哈佛商学院毕业生、前麦肯锡咨询公司Nadiem Makarim。2016年，Gojek便成为了印度尼西亚的第一只独角兽，订单量跃升至每天30万份。到2019年，该公司的市值就达到了100亿美元。
2020年，Gojek和Tokopedia共计处理了18亿笔交易，总交易额（GTV）超过220亿美元，两家公司的月活跃用户超过1亿。截至2021年9月，GoTo平台交易总额达到288亿美元。
但即便如此，GoTo仍处于亏损状态。公开资料显示，GoTo在2018-2020年中连续三年亏损。
根据此次IPO招股书，GoTo 2021年前9个月净亏损约8.06亿美元，亏损较上年同期扩大了7%；同期收入约为2.37亿美元、同比增长45%。
GoTo 首席执行官 Andre Soelistyo表示，印度尼西亚是世界上最大的增长市场之一，GoTo 有一条清晰的盈利之路，但他拒绝给出预测。
Sea、Grab、GoTo呈三足鼎立格局
近年来，东南亚与印度成为了移动互联网领域的投资热土。
如同曾经BTA在中国互联网界的地位，在东南亚互联网圈Sea、Grab和GoTo也是绕不开的名字。这三个企业不仅在东南亚大名鼎鼎，也在全球市场也开始发挥出影响力。
目前，GoTo与东南亚最大叫车和送餐公司Grab 、新加坡互联网巨头Sea，在东南亚科技领域形成三足鼎立的竞争格局。
2009年，天津的70后创始人李小东接手聚美优品掌门人陈欧的公司（一家电子竞技对战平台）并将其改名为Garena。经过十多年打拼，李小冬借助Shopee、Garena、SeaMoney三大业务，构建起了一座囊括电商、游戏、金融在内的商业帝国——Sea冬海集团。
Sea号称东南亚小腾讯，总部在新加坡，2017年在美国上市。
另一家实力雄厚的Grab是一家在马来西亚创立、总部位于新加坡的公司，业务以出行和外卖为主，与Gojek的业务重合度较大。
2021年12月，早年以“东南亚版滴滴”著称的Grab通过SPAC方式登上纳斯达克，一举创下当时最大规模的SPAC合并交易，首日市值达345亿美元，约合人民币超2000亿元。
Grab创始人是一位80后年轻华裔——陈炳耀。祖籍福建安溪县，陈炳耀出生马来西亚名门。创业9年间，Grab以马来西亚为原点，成功击退了出行巨头Uber和滴滴的入侵，相继进入菲律宾、越南、印尼、泰国、新加坡等地区。
有意思的是，这三家公司都和中国互联网巨头关系匪浅。
Sea和GoTo都接受过腾讯的投资，2017年腾讯对GoJek（合并后名为GoTo）投资1亿美元至1.5亿美元，占据其5.02%的股份。而Sea公司和腾讯的渊源则更深，最大投资机构也是腾讯。
另外，Grab也和中国资本有很大的关系，软银、祥峰投资、GGV纪源资本、高瓴、鼎晖投资、光速创投、平安创投、阿里、滴滴、丰田等都是其重要的金主。
Sea、Grab和GoTo最主要的数字经济平台业务都已经多元化，在电子商务、电子支付以及需求服务（包括出行、外卖、游戏等）这三个业务领域同时发力。
Tokopedia本来是印尼最大的电商，但是Sea旗下的电商Shopee 进入到印尼市场后发展迅速，凭借雄厚的资金与更多样的商品，目前占据的市场份额已经超过了Tokopedia。
尽管电商在扩张期非常烧钱，Sea有着上市企业的优势，可以凭借估值在资本市场融资，同时Sea的游戏部门也是一个现金牛，可以给Shopee 的发展提供资金。
此外，出行和外卖领域本来是Grab和Gojek的天下，但Sea在去年初推出了外卖服务Shopee Food，与Grab和Gojek直接交锋。
不过，当前全球投资者对盈利能力的担忧打击了科技股，GoTo 的竞争对手受到的打击也尤其严重。
在纽交所上市的Sea，去年估值达到2000亿美元，创下东南亚上市公司的最高市值记录。但这一数字已缩水到620亿美元内，其股价在五个月内下跌了75%。
而Grab在与一家空白支票公司合并 400 亿美元后，自去年在美国上市以来已下跌70%，其市值已缩水三分之二，上市时估值约为400亿美元，目前只有130亿美元左右。
目前，仍在亏损的科技公司都在持续面临抛压，对巨头GoTo来说，此时IPO似乎不是明智的选择。
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