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58亿融资额超去年总量,监管、保险快马加鞭 | 毕马威2018上半年金融科技报告(附下载)

本文作者:周蕾 编辑:陈伊莉 2018-08-06 21:17
导语:从今年年初到现在的总投资额(含VC、PE和并购)已超过去年全年。

雷锋网(公众号:雷锋网)AI金融评论8月6日消息,近日毕马威发布了2018年上半年全球金融科技投资发展报告。在2018年上半年,全球范围内对金融科技公司的投资共875宗交易,投资总额达到57.9美元。

从今年年初到现在的总投资额(含VC、PE和并购)已超过去年全年:其中风投总量交易量保持稳定全球;全球后期投资风险交易规模的中位数已从2017年的1400万美元上升至今年的2500万美元。另外,今年上半年的监管科技投资额也达到了13.7亿美元,已经超过2017年的年度总量。

58亿融资额超去年总量,监管、保险快马加鞭 | 毕马威2018上半年金融科技报告(附下载)

全球金融科技投资情况(含VC/PE/并购)来源:毕马威

柱状部分为交易额,折线部分为交易数

PS:有兴趣阅读原英文报告的朋友,请关注雷锋网公众号@AI金融评论(ID: aijinrongpinglun),后台回复“KPMG”获取。

以下为雷锋网AI金融评论整理的报告重点数据和内容

全球:保险科技和监管科技快马赶上

2018年的前6个月,有不得不提的两宗天价交易:Vantiv以129亿美元收购WorldPay,以及蚂蚁金服的140亿美元巨额融资。这一定程度上使得今年年初到现在的金融科技投资额已经超过2017年全年,并且正在超过2015年的峰值。

我们能够看到,在较为成熟的一些金融科技细分领域中,市场的主导者能够吸引到更大的投资,如英国挑战者银行Revolut(2.5亿美元),德国数字银行N26(1.6亿美元)以及美国P2P支付公司Circle(1.1亿美元)。与此同时,许多高度成熟的支付公司也在上半年完成了退出,包括GreenSky和Adyen的IPO成功退出、WorldPay和iZettle的并购退出等。

  • 细分领域、地域因素、投资者类型多元化

而金融科技的创新之路也扩展到传统垂直领域和枢纽中心,表现更趋多元化:投资者关心的的创新技术较以往范围更广,AI和机器人流程自动化(RPA)持续受到关注,市场对保险科技和监管科技的兴趣也在显著增长。从Tradeshift的2.5亿美元融资也可以看出,B2B类金融科技解决方案在全球范围内越发受到重视。

地域上看,金融科技的扩张也更胜从前。巴西的Nubank在今年一季度筹资1.5亿美元后迈入独角兽行列;而来自欧洲五个不同国家的企业则成为各自国家中融资最多的风投企业(如英国,德国,法国,荷兰,瑞士);亚洲方面,虽然这一市场继续由中国和印度主导,但日本也以Folio的6300万美元A轮融资位列前茅。

投资者的类型同样日渐多元化,除了大型银行、保险公司以外,可以看到更多的中游银行想要深入接触金融科技,它们正试图通过企业孵化器或创新联盟进行投资。

  • 新规出台推动开放式银行业务

上半年出台的一系列新法规也成为金融科技投资的推动力,如欧盟支付服务指令修正案(PSD2)和通用数据保护条例(GDPR)。虽然欧洲一直是推动开放银行业务的领导者,但其他国家也在朝类似的方向发展,例如澳大利亚将在2019年中期开始实施开放式银行体制。

预计这些变化尤其是开放式银行业务的推进,将引起行业的一系列变化:传统机构寻求合作,看中了那些能够处理和利用其数据的金融科技公司;金融科技公司则希冀开放式银行业务能够扩展自己的价值主张。随着时间的推移,我们可能会看到越来越多的非金融服务公司参与,比如那些扩大自己金融服务范围的通信公司、能源供应商和零售商。

  • 监管科技大步向前

而在过去十年中,金融机构面临着越来越大的监管负担,特别是那些需要遵守各司法管辖区监管要求的跨国机构,合规成本持续飙升。这促使许多企业投资于监管科技,包括GDPR,PSD2和金融工具市场指令II /金融工具市场监管(MiFID II / MIFIR)在内。

在监管科技方面,2018年到目前为止的投入已经超过了过去几年(2016年除外)的年度融资总额,英美两国吸引了大部分资金。在技术层面,监管科技的投入范围也颇广,例如英国的CloudPay(一家符合特定法规的支付处理平台)筹资2500万美元,美国的Harbor(一家可将私人证券代币化交易的区块链合规平台) 两轮融资筹集3800万美元。不过这一领域的投资仍相对不成熟,大约一半的资金投向了种子和早期公司;今年也有少量的中期投资,例如CloudPay和Tipalti的C轮筹资。

在接下来的一到两年时间里,预计监管科技的投资将快速增长,特别是在人工智能、KYC(了解您的客户,Know Your Customer)和KYD(了解您的数据,Know Your Data)等领域。

  • 区块链:联盟群起,ICO不灭

区块链在今年上半年继续引起投资者的极大关注,不过投资机构通常更青睐有经验的公司和财团。期间曾出现数例大规模融资轮次,如Circle年初融资上亿美元,法国区块链安全公司Ledger的7700万美元B轮融资。美国在这一领域相当活跃,今年上半年在区块链上的总投资已超过2017年全年。

在过去6个月中,银行业联盟R3将目光投向保险公司,而主要的保险业联盟B3i一直致力于业务新成果商业化。新的区块链联盟也在不断增加,尤其是以区块链协助供应链管理的类型。而ICO也继续在全球范围内引起关注:今年一季度位于开曼群岛的Block.one就通过ICO筹集了40亿美元。

  • 后起之秀:保险科技

与此同时,保险科技引来更多关注,比如健康险独角兽Oscar和美国人工智能保险公司Lemonade都各自获得1亿美元融资。保险公司们也更注重跨行业联盟的建立,例如ING和AXA最近结盟,旨在将AXA的保险客户与ING的价值链联系起来,以创造更强大,更全面的产品。保险公司也希望将自家服务和那些拥有广泛客户基础的公司合作,预计未来12个月内合作伙伴或联盟关系的出现可能会增加。

虽然这一分支在亚洲尚不成熟,但一些金融科技人员已开始将保险纳入服务范围,这也有助于在未来几个季度推动市场对保险科技的兴趣。

58亿融资额超去年总量,监管、保险快马加鞭 | 毕马威2018上半年金融科技报告(附下载)

全球金融科技风投情况

预计今年下半年,全球金融科技市场会继续强势。支付和贷款领域的龙头企业会在产品和服务的广度上集中发力,而头部公司与业内余者差距拉开,可能也会有些小规模平台的整合。除AI,RPA和区块链等支持技术外,对保险科技和监管科技的投资会在未来6个月内增长。开放式银行业务也可能会继续在全球范围内取得进展,比如香港金管局近期就公布了开放API框架方面的政策。另外,B2B解决方案也有望增加,那些已有成果的金融科技企业将会向金融机构输出这一能力,将其作为新的创收途径。

2018年上半年金融科技投资Top10项目一览

58亿融资额超去年总量,监管、保险快马加鞭 | 毕马威2018上半年金融科技报告(附下载)

亚洲:蚂蚁金服创下融资新高

2018年上半年,亚洲金融科技公司的投资达到168亿美元,共162笔。今年第二季度的并购额为6.11亿美元,有回升之势。中国和印度分别以6宗和4宗的数字,占据了前十大交易,其中就包含了蚂蚁金服140亿美元的巨额融资;而印度在金融科技领域的风投交易数在今年二季度上升到了31宗,创下新高。撇开蚂蚁金服不谈,亚洲的金融科技投资势头仍然颇为强劲:2018年一季度到二季度,印度、澳大利亚和新加坡的整体投资环比增长率为25%。

而中国金融科技市场的蓬勃发展为整个亚洲的增长奠定了基础:除了蚂蚁金服,中国还有点融网的2.9亿美元D轮融资,闪银的1.6亿美元融资,美丽金融获1.3亿美元融资,天天拍车也获得了1亿美元。

  • 传统银行与科技公司各自转型

中国大多数银行已经投资了区块链、大数据、人工智能等多个领域,一直把重心放在数字化和战略转型上,这也催生出了一批专注B2B、助力银行业转型的金融科技企业。一些大型科技公司已经强调自己输出科技能力、提供创新金融服务的角色。

那些在国内已经大获成功的大型金融科技公司则将目光投向东南亚国家,视其为下一个增长目标。这些公司主要来自中国——由于东南亚人口众多,宏观经济环境也较为相似,同样存在大量不被银行接纳的用户群以及海外华人,这一地区也被它们视作全球扩张版图中的重要基石。

  • 监管政策

值得一提的是今年上半年,中国将银监会、保监会合并为银保监会,这个新的权力机构代替以往的省级管理,将创新金融和小额借贷纳入监管体系当中。也正因为这些变化,政府将P2P监管文件的出台时间推迟到年底。在这6个月之中,香港推出了同股不同权的政策,这为更多内地公司赴港上市的道路清除了障碍。

  • 区块链和保险科技

虽然大多数区块链计划仍处于概念验证(PoC)阶段,但亚洲的区块链技术正缓慢进入到落地应用阶段,如微众银行推出在生产环境中运行的银行间联盟链。

而保险科技的投资表现在亚洲虽然落后于银行业,但投资仍有增加,主要目的是保险公司改善业务流程,例如服务智能自动化、智能承保等等。很多大型金融科技公司也开始将自己的业务范围扩展到保险科技,将相关产品嵌入服务组合当中,以发挥更大业务价值。

预计今年下半年,亚洲的金融科技投资会持续增长。发展更成熟的金融科技公司会更关注全球扩张。除了保险科技和监管科技外,区块链和AI可能仍将是投资机构们的优先项。此后几个季度中,亚洲各组织间将继续合作,旨在提供嵌入式服务产品,例如根据航班延误数据提供旅行保险支付等。

美国:细分市场多元化促增长

2018年上半年,美洲的金融科技投资总额为148亿美元,共504笔交易,风投交易额在今年上半年创下纪录,其中加拿大的交易额较2017年下半年有所下跌,但交易量表现仍然强劲。

美国则继续一枝独秀,全美洲有96%的交易都来自于美国。虽然2018年上半年美国金融科技市场的并购活动相对平静,但风投表现仍然非常强劲,今年第二季度已创下30多亿美元的新高。今年上半年,投资额和交易量都出现了反弹,全美的金融科技公司获得了142亿美元的投资,还包括超过50亿美元的风投。投资者对监管科技、投资银行等金融科技细分领域的初创企业兴趣浓厚。

在2018年上半年,不少传统银行投资于数字银行相关项目,如摩根大通宣布数字银行试点项目取得成功,并打算推广至全国范围;花旗银行推出了一家全数字银行8,而高盛则宣布将线上借贷平台Marcus扩展至英国。

美国的监管科技也在2018年上半年获得了显着加强。自2008年金融危机以来,美国的金融机构面临着越来越多法规和合规义务。合规成本的上升导致许多传统银行展开对监管科技的调查和投资,希望能够控制成本并更有效地管理监管报告要求,例如最近颁布的《国际财务报告准则第9号——金融工具》(IFRS 9)。对于那些需要遵守其他司法管辖区要求(包括欧洲的PSD2和GDPR)的跨国银行而言,它们想更好地实现合规管理的需求显得更为迫切。

尽管监管科技相比之下尚属发展初期,但这一分支领域在过去12到18个月内进步神速,在可预见的未来里也将继续跑步前进。美国的监管科技公司提供的产品种类繁多,例如专注于反洗钱(Anti-Money Laundering, AML)的数据公司ComplyAdvantage,旨在解决监管问题的机器学习型公司Ayasdi,以及用于解释合规要求的自动化平台Continuity。

另外,空白支票公司在2018年的前6个月亦有崛起之势:期间有20余家新的空白支票公司成立,其中超过四分之一的公司表示有意寻求金融科技的机会。这类公司被使用说明投资者们对该领域的机会越发重视,并希望在适当的时机筹集收购所用资金。

而尽管加密货币表现继续飘忽不定,但美国的投资者们仍然兴趣浓厚。新商业模式开始出现,例如将加密货币与美元等真实货币挂钩来控制波动性。如果这些模式行之有效,那么它们的实施也将对未来加密货币的发展产生积极影响。

欧洲:并购活动唱主角

2018年上半年,欧洲的金融科技有198笔投资,共260亿美元,其中英国的投资总额超过160亿美元;WorldPay和iZettle的天价并购以及Nets和IRIS Software的收购领跑全欧。风投天使轮/种子轮投资额中位数由从2017年的120万美元增加到2018年上半年的150万美元,中期并购规模从2017年的2370万美元增加到2018年上半年的6040万美元。这样的大规模并购交易也使得欧洲的金融科技投资在2018年上半年整体大幅增长。

欧洲的监管环境一直非常支持其他银行业务模式的创新,因此挑战者银行在欧洲继续表现出色,尤其是在英德两国。正如前文所述,今年上半年欧洲最大的两笔金融科技融资都来自挑战者银行(英国,Revolut,2.5亿美元;德国,N26,1.6亿美元)两家都在瞄准国际扩张,前者预计进入美国和加拿大,而后者将目标定位西班牙和美国。

此外,欧洲的传统银行也建立了自己的独立数字银行业务,以便与挑战者银行合作,例如以色列银行Leumi推出数字银行Pepper。

在风险投资方面,欧洲的金融科技投资比亚洲、美洲来说较为平和。风投机构同样重点关注那些发展较成熟的公司,高度支持其B轮和C轮的融资推进;尽管风投机构表示愿意投资那种拥有一定技术和知识产权的金融科技公司,但实际上他们对初创企业仍然颇为谨慎。

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58亿融资额超去年总量,监管、保险快马加鞭 | 毕马威2018上半年金融科技报告(附下载)

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